CDI está entre as mais famosas referência de rentabilidade, já que acompanha de perto a taxa Selic. E como há outras taxas de rentabilidade parecidas, como a DI, acabam criando confusão nos investidores.
Sendo a principal taxa de referência de rentabilidade da renda fixa, é um passo fundamental entender os conceitos sobre o CDI. Portando neste artigo feito por Curiando o Mundo você vai entender tudo sobre CDI e como ela afeta seus investimentos.
O que é CDI?
O Certificado de Depósito Interbancário ou CDI como é mais conhecido, são títulos de curto prazos emitidos pelos bancos. Em muitos aspectos, ele se assemelha bastante a um CDB. Isso ocorre porque o CDI também é uma ferramenta para captar recursos.
A principal diferenças entre eles: o Certificado de Depósito Interbancário não são oferecidos para os investidores individual. Como o nome indica, ele são somente para os bancos trocarem entre si, de um dia para outro. Isso porque o tempo de vencimento é de somente um dia útil.
O Certificado de Depósito existe por uma razão, que é para a regulação financeira. O Banco central determinou que os bancos devem terminar todos os dias com o caixa positivo. Isso é uma medida de segurança e também busca garantir estabilidade e saúde financeira.
Mas é claro que nem sempre acontece. Imagina-se um banco finalizar seu dia com um número de resgates maior do que os depósitos. E a regra estabelecida pelo Banco Central é que esse valor seja obrigatoriamente coberta – e a saída para isso é pegar dinheiro emprestado de outros bancos, sendo assim emitindo um CDI.
Se o Certificado de Depósito Interbancário não são disponíveis para as pessoas, o que essa sigla tem a ver com os investimentos em geral? E a resposta: são os juros.
Nos empréstimos que os bancos fazem há uma cobrança de juros. E o registro dessas operações fica na B3, que calculada a taxa média de juro de todo mercado financeiro. Essa taxa divulgada é conhecida como “DI” (que também é chama de CDI).
Essa taxa DI, se tornou referência no mercado financeiro. Mesmo sendo um indicador diário, ela também serve como base mensal e anual, e atualmente ela é usada como base dos investimentos de renda fixa.
Essa taxa de juros cobrada serve como referência para os investimento de renda fixa. Portanto, é muito comum ouvir que a rentabilidade oferecida por CDB, LCA e LCI é expressa em percentual do CDI.
Qual é a relação entre CDI, DI e SELIC?
Quando se de Certificado de Depósito… provavelmente já ouviu falar também da taxa Selic. A Selic é a taxa de juros básica da economia, também utilizada para operações entre bancos. A sua principal característica é: títulos públicos como garantia.
O Copom (Comitê de Politica Monetária) se reúne a cada 45 dias para definir a Selic. Essa taxa você escuta falar diariamente nas noticias de investimentos e macroeconomia. A Selic serve como um ponto de equilíbrio.
O CDI é a principal taxa de rentabilidade da renda fixa. Muitos investimentos são atrelados nesse indicar, e outras pessoas utilizam ela como meta de desempenho. Tá, mas oque acontece se taxa do CDI cair?
De modo bem simples, todos os investimentos atrelados a taxa acabam caindo também. E o mesmo vale se ela subir também, e o mesmo vale para investimento ligado de forma indiretamente ao Certificado de Depósito…
Render 100% do CDI?
Muitos investimentos têm sua remuneração atrelada à taxa de Certificado de Depósito Interbancário. Geralmente a rentabilidade é expressa por um porcentagem. Então, quando um investimento, como um CDB, está oferecendo 100% do CDI, significa que o investidor receberá a taxa média integral do empréstimo feito entre os bancos.
Mas também pode acontecer de um CDB oferecer 80% do CDI, portanto o investidor receberá apenas 80% do valor da taxa DI. Em ambas as situações, funciona da mesma forma que a Selic: se a Selic sobe, a rentabilidade sobe, e o mesmo vale para quando ela desce.
E os investimento que adotam esse tipo de remuneração é chamado de Pós-fixados. Isso ocorre porque, mesmo que o investidor saiba sua rentabilidade desde o início, não há certeza de que continuará até o final da aplicação. O investidor fica dependente da variação da Selic.
Investimentos atrelados ao CDI
Há uma gama de investimento que têm a remuneração atrelada ao CDI. Como é o caso CDBs, CRIs, CRAs, LCIs, LCAs e fundos DI. Todos esses investimento estão relacionado à créditos e são considerados investimentos de renda fixa.
Como são investimentos de renda fixa, alguns são cobertos pelo FGC, outros não, além disso, há aqueles que são isentos de IR, enquanto outros não são. Falamos falar resumidamente sobre seu pontos positivos e negativos.
Têm cobertura do FGC:
- CDB
- LCI
- LCA
Não têm cobertura do FGC:
- Debêntures
- CRI
- CRA
Isentas de IR (para pessoas físicas)
- LCI
- LCA
- CRI
- CRA
